【外需创91个月新高】2025年10月日本机床订单增长17％，出口主导回升的真实结构

日本机床产业在2025年10月出现强劲反弹。日本机床工业协会（日工会）发布的数据显示，10月机床订单总额为1430.8亿日元，同比上升17％，连续4个月增长。特别是外需达到1075亿日元，时隔91个月再度刷新历史单月最高纪录，成为本轮回升的核心驱动力。

外需(按地区)统计

地区金额(百万日元)环比同比亚洲51,500+7.8%+5.9%　中国31,791+7.3%+9.6%　印度4,898+8.0%▲49.6%欧洲20,205+30.0%+22.4%北美33,550+13.5%+58.2%外需合计107,763+12.6%+20.7%

一、出口主导：亚洲＋北美呈两大支撑

10月外需同比增长20.7％、环比增长12.6％，超过2018年3月的历史峰值。分区域来看：
・中国：317亿日元，同比增长9.6％，连续19个月增长。
・亚洲整体：韩国、马来西亚的电气・精密领域出现“突发性订单”，带动亚洲整体（含中国）7个月来首次超过500亿日元。
・北美：同比大增58.2％，5个月来首次突破300亿日元；航空、船舶、运输机械向的订单时隔45个月超过90亿日元。
・欧洲：23个月来首次超过200亿日元，德国等主要国家均呈现回升。

根据美国AMT统计，2025年1〜7月北美金属加工设备订单同比增长14.4％，这与日本机床在北美的订单回升趋势一致。

二、中国市场结构变化：汽车“降温”、数据中心与电子产业“升温”

中国细分行业数据呈现明显结构变化：
・一般机械向：同比增长43.3％
・汽车向：同比下降1.6％
・电气・精密向：同比下降26.4％

汽车产业投资趋于平稳，而数据中心、电力・冷却设备、机器人自动化等新领域的投资增速加快。
IEA数据显示，全球数据中心用电量自2017年以来平均以约12％/年增长，预计2030年将超过当前的2倍（约945TWh）。这类基础设施相关设备需求，有望持续推高中国的一般机械加工订单。

三、北美与欧洲：航空＋能源设备投资持续释放

北美航空・运输机械向订单显著回升，反映出“供应链北美回迁”与航空零部件需求扩大的双重作用。此外，美国此前因关税因素导致的投资观望情绪，正在逐步消散。

欧洲方面，在高利率环境中仍保持一定投资韧性，EV、能源转型、变压器・配电设备相关订单明显回暖，使得区域整体时隔23个月突破200亿日元。

四、日本国内需求：虽在回稳，但仍处低位

10月日本国内订单为355亿日元，同比增长6.3％，连续两个月超过350亿日元，但仍低于疫情前的月度500～600亿日元水平，只能视为“触底回稳＋轻微反弹”。

行业上：
・航空・船舶・运输机械向因9月的历史高点而出现技术性回落
・汽车向3个月来首次超过80亿日元，Tier1企业的更新投资开始恢复

整体来看，日本国内需求结构仍以“老旧设备更新＋局部优化”为主，真正的增长引擎尚未启动。

内需(按行业)统计

行业金额(百万日元)环比同比钢铁・有色金属1,726+25.4%+320.0%金属制品2,424▲32.0%▲31.5%通用机械14,485▲10.1%+17.3%　建筑机械688+5.7%+47.3%其他金型1,458+12.4%+26.7%汽车4,342+1.6%+20.5%　汽车部件3,001▲1.6%+9.4%电气机械2,730▲22.2%+26.9%精密机械1,231▲3.9%+39.9%电气・精密计3,961+2.6%+7.3%航空机・造船・运输1,892▲71.1%▲2.4%　航空机923▲74.2%▲4.5%其他制造业1,315▲25.6%+3.2%政府机关・学校612+86.0%+360.0%其他需求部门883▲21.7%+0.2%商社・代理店202▲57.3%+21.0%内需合计35,693▲18.2%+6.7%

五、2026年展望：出口回升能否持续？国内需求能否补位？

10月数据揭示了机床产业的三大趋势：
1）出口强势、恢复力度高度依赖亚洲与北美
2）中国市场从“汽车”向“数据中心／电子产业”切换
3）日本国内复苏偏弱，结构上仍显脆弱

中期来看，AI服务器、数据中心、再生能源、输配电基础设施等领域预计将持续扩大高精度加工需求，对日系机床制造商构成潜在增长动力。

但同时存在三大风险：
・美欧长期高利率可能抑制后续投资
・地缘政治与关税政策仍有不确定性
・中国汽车产业调整周期可能延长，影响相关设备投资

机床订单被视为全球制造业与日本经济的“先行指标”。2025年10月的强劲外需是回升信号，但日本机床产业若无法同步激活国内高附加值市场（新能源设备、先进医疗、次世代移动体等），仍可能在全球景气波动中保持高度依赖外需的脆弱结构。